Московская биржа ввела в обращение фьючерсные контракты на какао

Новый инструмент биржевой торговли запущен 24 сентября 2024 года. Это фьючерс на стоимость какао в портах отгрузки в США. Подобные контракты давно используются на иностранных биржах, но впервые появятся на российской площадке.

По данным источника, с 2022 года на Московской бирже запущены фьючерсы на пшеницу, а с 2023 года — на сахар, однако объёмы торгов по ним небольшие. Появление интереса к новому инструменту ожидают по следующим причинам:

высокий уровень инфляции заставляет инвесторов вкладываться в активы, привязанные к физическим товарам, которые дорожают при росте цен
ограничения на конкурирующую торговлю валютами на биржах снижает волатильность курса, а значит, объём операций у трейдеров
в 2024 году котировки какао демонстрировали значительный рост, что дало инвесторам возможность заработать

Указанный рост цен на какао связан с рядом обстоятельств:

ежегодно увеличивается мировой уровень потребления какао и какао-продуктов
в конце 2023 года значительная часть урожая погибла из-за болезней сельскохозяйственных культур
в начале 2024 года в Западную Африку (основной регион производства какао-бобов) пришла небывалая засуха, погубившая посевы
из-за политики санкций в мире выросли цены на удобрения
геополитические риски вызывают сбои поставок по морским путям

В результате на рынке возник серьёзный недостаток какао, которого не было в последние 60 лет. Из-за этого цена фьючерса на товар взлетела с 4275 долларов за тонну в начале года до 9459 долларов в сентябре. В апреле котировка в моменте достигала 11 800 долларов, принеся инвесторам более 150% прибыли. Эксперты ожидают, что возврат производства к докризисному уровню и устранение дефицита произойдёт в течение полутора-трёх лет.

Особенности фьючерса на какао

Фьючерсный контракт на какао на Московской бирже является расчётным, не предполагающим фактической передачи товара. При этом значение цены привязывается к котировкам зарубежных площадок, где продукт реализуется поставщиками из Центральной и Южной Америки, Западной Африки, Юго-Восточной Азии, Мадагаскара. Характеристики контракта:

стартовая сумма: 7000. ₽
минимальный лот: 10 кг
исполнение: март, май, июль, сентябрь и декабрь
гарантийное обеспечение: 20%

Инвесторы используют производные финансовые инструменты для снижения рисков, диверсификации портфеля и получения прибыли. Фьючерсы на товары доступны на бирже квалифицированным и неквалифицированным инвесторам, а также включены в инвестиционные программы банков. Появление нового вида контракта, привязанного к котировкам какао на зарубежных биржах, расширяет торговые возможности трейдеров, волатильность его котировок позволяет быстро заработать в моменте, но влечёт дополнительные риски, так как цена на товар будет в значительной степени зависеть от непредсказуемых погодных условий.